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库存融资_Inventory Financing

什么是库存融资？​

库存融资是指企业为了购买待售产品而获得的短期贷款或循环信用额度。这些产品充当贷款的抵押品。库存融资对那些在销售给客户之前必须支付给供应商存货的公司尤为实用。它在平滑季节性现金流波动的财务影响方面尤其关键，还能帮助企业通过允许其采购额外库存来增加销售量，以满足需求。

关键要点​

  • 库存融资是企业为支付不打算立即出售的产品而获取的信贷。
  • 融资以用于购买的库存作为抵押。
  • 库存融资通常被小型私营企业使用，这些企业没有其他融资选择。
  • 企业依靠它保持现金流稳定，更新产品线，增加库存供应，并对高需求做出反应。
  • 尽管企业不需要依赖个人或商业信用历史及资产来获得资格，但如果企业新成立或正面临困境，额外债务可能会给其带来压力。

库存融资的运作方式​

库存融资是一种以资产为基础的融资形式。企业向贷方寻求资金，以便购买用于制造后续出售产品所需的原材料。它们依赖这种融资的原因包括：

  • 在忙碌和淡季期间保持现金流稳定
  • 更新产品线
  • 增加库存供应
  • 响应客户需求

这种融资方式在小到中型零售商和批发商中很常见，尤其是那些拥有大量现货的公司。这是因为它们通常缺乏能获得大型机构融资的财务历史和可用资产，例如沃尔玛和塔吉特等公司。

由于它们通常是私营企业，无法通过发行债券或新一轮股票来筹集资金。公司可能会使用其现有库存或所购买材料的全部或部分作为用于一般业务支出的贷款抵押。

重要提示：一些银行对库存融资持谨慎态度，因为它们不想在违约时承担收回抵押品的负担。

特殊考虑​

银行及其信用团队会逐个案例审查库存融资。他们会评估转售价值、易腐性、盗窃和损失情况，以及商业、经济和行业的库存周期，以及物流和运输限制。这或许能解释为什么在2008年金融危机后，许多企业无法获得库存融资。当经济陷入衰退且失业率上升时，非必需消费品往往滞销。

折旧是贷款方考虑的另一个因素。并非所有抵押品都是平等的。任何种类的库存通常会随着时间而贬值。寻求库存融资的企业可能无法获得库存的全部前期成本。因此，任何潜在的麻烦因素也会被纳入资产担保贷款的利率设定中。

库存融资并不总是解决方案。银行可能将其视为一种无担保贷款。这是因为如果企业无法出售其库存，银行也可能无能为力。如果零售商或批发商在趋势上做出了错误的判断，银行可能会被迫处理这些商品。

注意：库存融资也被称为仓库融资。

库存融资的优缺点​

企业转向库存融资的原因有很多。虽然有许多积极因素，但也存在一些缺点。以下是一些最常见的优缺点：

通过向贷方寻求库存融资，公司无需依赖其商业或个人信用评分或财务历史。小型企业主无需以个人或商业资产作为抵押来获得融资。

能够获取信贷使企业能在更长的时间内向消费者销售更多产品。如果没有融资，企业主可能需要依靠自己的收入或个人资产来进行必要的采购，以维持运营。

企业不需要已成立才能有资格获得库存融资。实际上，大多数贷方只要求公司运营至少六个月到一年即可符合资格。这使得新企业主能够迅速获得信贷。

新企业可能已经背负债务，这使得它们在建立过程中更加艰难。获得库存融资可能会增加它们的负债。因此，这些公司可能没有能力偿还，从而可能导致未来信贷的限制，以及对现有财务的额外负担。

在某些情况下，贷方可能不会发放购买库存所需的全部金额。这可能导致延误和短缺。这在新企业或在获得所需资金方面困难的企业中尤为常见。

借款成本可能高昂。对于那些挣扎中的企业，费用和利率可能会较高。额外费用的支出可能会对这些公司造成更大压力。

优点​

  • 企业无需依赖商业信用评分/历史和资产来获得资格
  • 公司可以在更长的时间内向顾客销售更多产品
  • 新企业有资格并可迅速获得信贷

缺点​

  • 对于新企业和挣扎中的公司，偿还可能存在问题
  • 贷方可能不会发放所请求的全部金额
  • 新企业和挣扎中的公司的费用和利率较高

库存融资的类型​

贷方为企业提供两种不同类型的库存融资。公司选择的选项取决于其业务运营。利率和费用则取决于贷方和业务类型。

  • 库存贷款：也称为定期贷款，这种融资基于企业库存的总价值。和普通贷款一样，贷方向公司提供特定金额。公司同意每月按固定金额还款，或者在库存售出后一次性偿还贷款。
  • 信用额度：这种融资形式为企业提供循环信用。与贷款不同，企业在按合同条款和条件定期进行付款的情况下，可以定期访问信用额度。

库存融资是否存在风险？​

库存融资风险相对较高，因此其利率通常高于其他类型的贷款。这些贷款通常是短期的，因此必须较快偿还。另一个主要风险是借款人可能无法销售作为贷款抵押的全部或部分商品，这意味着可能会违约。

库存融资的成本是什么？​

库存融资允许企业借款支付它们计划稍后销售的产品。这些库存作为短期贷款或信用额度的抵押。与这种融资方式相关的成本包括利率、发起费用，以及如贷款提前还款时可能产生的提前还款费用。其他费用包括逾期付款费用和罚金（若有）。

企业为何使用库存融资？​

库存融资是一种短期借款方式。企业通常利用它在销售产品之前支付供应商。小型或中型企业常常使用它，因为这些企业可能尚未成立或缺乏信用历史。它还允许这些企业在不需要出资抵押个人或商业资产的情况下获得融资。

结论​

企业需要现金来支持日常运营，并有多种方式来获取融资。库存融资仅是其中一种。企业可以利用它们打算出售的产品（或库存）作为抵押来获得现金。虽然它可以快速注入现金，但借款人应警惕与库存融资相关的成本和风险。